torsdag 14 oktober 2021

Höstens bravader

Hösten går vidare och portföljmässigt händer det inte så mycket just nu. Mitt framtida arbete är fortfarande något oklart och jag ställde upp på att vara problemlösare och behövde resa iväg utomlands en kort sväng igen. Det blir några extra tusenlappar till årets sparande vilket såklart är trevligt men ser också fram emot att komma hem ordentligt. 

Jag ska fixa några saker i min lägenhet och efter det är det dags att sälja min uthyrningslägenhet. Det blir spännande men det kommer dröja ytterligare några månader innan jag kan dra igång med allt. 

Portföljen står som sagt och stampar värdemässigt. Jag fyllde på flera av mina svenska innehav för någon vecka sedan eftersom börsen varit sur. Det blev lite Bahnhof, Investor, Skanska, Sandvik, Kinnevik och Öresund. Annars går jag i tankarna att köpa mer amerikanskt. Altria Group och 3M står högt på listan. 

Utdelningarna kommer också in då och då och mitt mål om 55 000 kr för året är precis uppnått. Det ser ut att kunna bli ytterligare en del under hösten och det är motiverande. 

Det är inte så långt kvar nu innan det är dags att stänga böckerna för 2021. Tills dess är det hårt jobb som gäller men som jag kommer njuta när julskinkan serveras.

måndag 20 september 2021

Portföljen ner men lyckat arbitrage

Det går inte särskilt bra just nu. Börsen är något sur men många av mina största innehav har gått ner ett tag nu. Nu var det visserligen rätt höga värderingar på många så det kanske var rimligt ändå. Ett tapp på cirka 150 000 kr på 1-2 veckor. Som tur är, är känslan av tappet något i stil med "Aa okey, synd". Jag ligger alltså inte sömnlös utan fortsätter mitt månadssparande som vanligt. 

Något som jag däremot låg sömnlös över i natt var arbitrageläget i Investor som hade uppstått. Jag satt redo vid öppningen idag och sålde hela mitt innehav i Investor A och köpte tillbaka Investor B för 1,1 kr billigare. 

Eftersom börsen öppnade nedåt gick en tanke genom mig att jag borde avvakta och köpa Investor B när den gått ner lite. Jag kom dock snabbt på mig själv och insåg att då håller jag helt plötsligt inte på med en arbitrageaffär utan mer spekulation i nedgång. Något som inte alls var syftet så jag avslutade affären kvickt. Minus courtaget blev vinsten hela 1 640 kr. Snacka om härlig känsla!

onsdag 8 september 2021

Nytt köp och ny investeringsfilosofi?

Portföljen tragglar på i sakta mak och mina insättningar gör inte mycket på totalen men så är det när portföljen har vuxit sig någorlunda stor. 

Jag gillar film och filmer som rör ekonomi ligger mig varmt om hjärtat. "Wallstreet" och uppföljaren "Wallstreet money never sleeps" är två favoriter. Den mer moderna "Wolf of wallstreet" har redan börjat bli en klassiker. 

En annan som jag gillar är "The big short" som handlar om finanskrisen 2008 och den absurda amerikanska bolånemarknaden. 

I filmen driver två personer en fond som heter "The brownfield fund". I verkligheten heter den fonden "Cornwall Capital".

Jag har ända sedan jag såg filmen gillat deras investeringsfilosofi. Den går ut på att investera i saker som de allra flesta av oss inte vill ska hända. Du har kanske fel ofta men när du väl har rätt så tjänar du rejält med pengar. 

Jag har länge tänkt på en variant av den här filosofin men inte investerat på det sättet. Min idé går ut på att investera i företag som många människor ogillar. Det kan vara allt från olja, vapen, tobak, alkohol, begravningar etc. 

Filosofin går ut på att hitta företag som man tror kommer finnas under lång tid även om de flesta av oss egentligen inte hade önskat att de fanns. Det gör att företaget kommer tjäna mycket pengar och då förhoppningsvis dela ut en bra mängd pengar. Aktiekursen däremot kommer alltid vara pressad eftersom både privatpersoner och fonder inte vill vara delaktiga.

Den här tanken fanns med mig när jag nyligen köpte lite aktier i Lockheed Martin. Ett företag jag själv önskar inte vore så stort som de är. Realisten i mig ser ändå att mänskligheten kommer vilja utveckla vapen under hela min livstid. 

Jag följer nu upp min idé med att köpa Altira Group som säljer tobak men även vin. Tobak är inte något jag nyttjar själv och jag har länge trott att det är på väg bort. Efter flera år utomlands ser jag nu annorlunda på saken. Människor kommer fortsätta nyttja tobak och då kommer man fortsätta tjäna pengar.

Samma tanke finns när det gäller olja men där tror jag ändå att vi inom 10-20 år kommer se stora förändringar. Det går säkert att mjölka sektorn ett decennium till men det känns mer riskfyllt än vapen och tobak. 

Nu ska jag inte ändra hela min portfölj utan försöker helt enkelt komplettera med några aktier som marknaden ogillar och priset per tjänad krona är lägre. 

Det blev 80 aktier till portföljen och med en direktavkastning på nästan 7 % ger det mig cirka 175 kr i månaden efter avdragen källskatt. 

måndag 16 augusti 2021

Bör man vara försiktigt i dagens marknad?

Desto mer åren går desto mer intresserad blir jag av nationalekonomi. Jag skulle gärna hitta några kvällskurser eller likande för att bredda min kunskap. 

Min högst amatörmässiga iakttagelse just nu är att man kanske borde vara försiktig. Jag gör en något förenklad analys att jag ser två scenarier.

Bakgrund

Den låga räntan och att stater trycker pengar som aldrig förr har gjort att allt mer kapital drivs in i aktier. Det här driver upp priserna vilket blir bra i det korta perspektivet. Folk som är lite mer försiktiga av sig och som valt att stå utanför marknaden inser att det inte är vettigt att stå utanför och börjar köpa fonder och priserna stiger ytterligare. Det är inte heller värt att amortera och i stort sett allt fritt kapital måste in på marknaden. Man gör inte några större analyser om det är värt risken för i längden går ju allt upp.

Det här beteendet skulle man kanske benämna som girigt. Warren Buffetts klassiska citat "var försiktig när andra är giriga och var girig när andra är försiktiga" passar väldigt bra in på dagens marknad. 

Slutsats 1

Det kan vara klokt att vara försiktig i det här läget. Om 1-3 år kommer räntorna börja öka. Aktiemarknaden är ofta framåtblickande och när räntorna börjar öka kommer fortsatta ökningar snabbt prisas in och karusellen är igång.

Hur långt fallet kan bli har jag ingen aning om men för drygt 10 år sedan köpte jag en lägenhet och hade 4,6 % ränta på mitt bolån. Skulle vi komma till de nivåerna igen är jag ytterst tveksam till att folk i lika hög utsträckning skulle köpa aktier istället för att amortera. 

Slutsats 2

De låga räntorna är här för att stanna. Det är möjligt att räntorna går upp något men i det stora hela kommer inflationen gå upp och förhoppningsvis följer lönerna med och alla låntagare gnider händerna i glädje. 

Börsen är högt värderad men kommer inte sjunka i någon större bemärkelse eftersom kapitalet kommer fortsatt vara placerat. Det är möjligt att avkastningen kommer bli lägre de kommande 10 åren men att stå utanför kan kosta rejält.

För mig är det dessa två analyser som rör runt i huvudet just nu. För att återkomma till citatet ovan. Jag kan tycka det är kul med kloka personers välformulerade iakttagelser men det känns också väldigt mycket intetsägande. 

Warren Buffett - "Var försiktig när andra är giriga och var girig när andra är försiktiga" = Sälj allt eller minska ner på nuvarande nivåer.

Peter Lynch - "Mer pengar har förlorats i väntan på korrektioner än korrektionerna själva" = Ligg kvar och vänta ut, det är bäst i längden.

Självklart finns det andra slutsatser än de jag presenterat här och det finns ju inte ens en konsensus hos välutbildade nationalekonomer kring vad som kommer hända så det kanske är dumt att ens bry sig. 

Att inte tänka på något som man är intresserad av är däremot lättare sagt än gjort. 

fredag 23 juli 2021

Sommarinlägg

Även om sommaren mest spenderas i hängmattan har det sedan länge blivit en vana att kolla till portföljen. Just nu går det riktigt bra och portföljen har passerat 2,6 miljoner. Ett nytt bolag har också tagit plats och det blev tillslut Lockheed Martin. Ett spännande bolag som jag tror kommer fortsätta leverera produkter under lång tid framöver. En okey direktavkastning på 2,7 % och med stabila höjningar på cirka 10 % i snitt de senaste fem åren.

Jag har också fortsatt öka något i Minesto men det är små poster än så länge. Tycker det är spännande att ha något bolag som ev. kan ge en ordentlig avkastning om allt går vägen.

Annars försöker jag fortsatt planera för hösten och det är många bollar i luften just nu. Jag är vid ett vägskäl karriärmässigt och det är många parametrar jag behöver reflektera över. 

Något typ av distansarbete där jag kan jobba hemifrån och fortsätta fokusera på portföljen lockar nästan mest. Annars finns något mer högavlönade tjänster med personalansvar där man förväntas vara på plats varje dag. Det kräver också en helt annan livsstil med boende nära arbetsorten, kläder, luncher m.m. 

Jag får se vad det blir. Det är lätt att få idéer när man är ledig.

Hoppas ni alla har en skön sommar!

måndag 28 juni 2021

Lämnar Afrika

Det har blivit dags att lämna Afrika och återvända till Sverige. Jag hade ursprungligen ett kontrakt på två år men min förhoppning var alltid att kunna förlänga det ytterligare ett år. Det fick jag också och det blev till slut drygt 3,5 år på kontinenten. 

Arbetsmässigt har det varit väldigt lyckat och jag har fått goda vitsord från mina chefer under åren. Jag har också fått en stor portion erfarenhet och det kommer jag bära med mig för resten av livet.

Lite tråkigt att lämna är det. Framförallt för att sparandet såklart kommer sjunka markant men också för att vädret är förhållandevis behagligt. 

Samtidigt så har det alltid varit ett tidsbegränsat kontrakt så jag får inte stanna längre. Istället för att fokusera på det som jag inte kan påverka så väljer jag istället att titta på det positiva.

När jag lämnade Sverige för 3,5 år sedan var min portfölj värd strax över 300 000 kr. När jag inom kort landar på svensk mark har jag en portfölj på cirka 2,5 miljoner. Det är smått fantastiskt och jag är väldigt nöjd över att jag klarade mitt mål som jag satte upp. Lite pengar har lagts på kläder och middagar men annars har jag i stort sett inte lagt pengar på något annat. 

Mina båda lägenheter har också varit uthyrda under hela min tid utomlands och cirka 140 000 kr har amorterats på mitt bolån. 

Jag kommer helt enkelt tillbaka med väldigt mycket bättre förutsättningar än vad jag hade för 3,5 år sedan. 

Nu ska jag först och främst ha lite semester och sedan börjar nya utmaningar till hösten. 

tisdag 22 juni 2021

Köp, sälj och politik

Det blev en mindre omfördelning i portföljen förra veckan. AT&T fick lämna och likaså LTC. Båda har gått riktigt dåligt och det svider alltid att ta sådana beslut. AT&T hade fin direktavkastning men köp och sälj av Warner Media imponerar inte. Dessutom var de på gång att sänka utdelningen så jag bedömde att pengarna kan göra mer nytta någon annanstans. 

Oreganon, som var en avknoppning från Merck, såldes också.

För pengarna köptes följande:

Coca cola 23 st

Merck & Co 20 st

Microsoft 4 st

Johnson & Johnson 10 st

Procter & Gamble 13 st

WP Carey 20 st

Handelsbanken 113 st

Öresund 72 st

Xact Norden Högutdelande 100 st

Påfyllning i befintliga innehav alltså. Jag har lite tort krut kvar men avvaktar med köp ett tag till. Har spanat lite extra på Verizon, Apple och Lockheed Martin.

Den svenska politiken går också på högvarv och det är svårt att ha missat att Löfven föll i en misstroendeomröstning. 

Nu får vi se vilken väg Löfven väljer att ta. Avgår han och låter någon annan (Magdalena Andersson) ta över stafettpinnen eller kallar han till extraval. Jag har svårt att se att han skulle vilja kalla till extraval då de flesta opinionssiffror indikerar att den nuvarande regeringskonstellationen skulle få färre mandat. Å andra sidan tror jag han har svårt att avgå men det blir spännande att se vad det blir för beslut.

Så länge inte landet drivs emot mer kommunism och statlig påverkan blir jag nöjd. Det som pågår nu är bara käbbel men kommer att utkristallisera i vilken riktning det "riktiga" valet nästa år kommer att gå.